 Finance 金融, 2013, 3, 1-6 http://dx.doi.org/10.12677/fin.2013.31001 Published Online January 2013 (http://www.hanspub.org/journal/fin.html) A New Way to Draw an Anticipated Statement of Assets and Liabilities Zhaojing Li Beijing Wenhu Economic Consult Center, Beijing Email: bjwhzx2006@126.com Received: Feb. 18th, 2013; revised: Mar. 15th, 2013; accepted: Mar. 26th, 2013 Copyright © 2013 Zhaojing Li. This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License, which per- mits unrestricted use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited. Abstract: Appraising of investment project (Investment Project Evaluation), as required by predetermination, takes a brief method that follows a pre-fixed simplifying balance on total amount to make a statement of as- sets and liabilities to estimate the status of assets and liabilities that might be happened in coming years. But in practice it indicates that, as not compiled with the normal statement of assets and liabilities in a traditional way, ensuring the simple amount balance between only, the data assumed are short of strict relationship of internal matching and external consensus, and the total of assets and the total of liabilities and owner’s equity are sometimes in unbalance when part or total of relevant data is filled in the statement of assets and liabili- ties of normal, unable to reflect precisely the real situation of assets and liabilities to investment and financ- ing projects (enterprise) in future, with a negative impact on its reliability directly or indirectly. To this end, we made an innovation in the traditional way: that put the principle and method of accounting [1,2], the rela- tionship of internal match and equivalence for different section of the statement of assets and liabilities as mentioned above, including direct and indirect relations with data from other relevant documents, through the nature, backward inference and calculation with the current year profit, into analysis of accounting and cal- culating for related accounting items of anticipation, as well as forward the concept of anticipated statement of assets and liabilities, thereby to have improved and developed the skill of anticipated analysis and compi- lation to prospective assets and liabilities of invested and financed project (enterprise), which has a great sig- nificance for improving precision of property management expectation, and factivity and practicability of as- sessment of asset (project). Keywords: Anticipated Statement of Assets and Liabilities; Identical Equition; Asset; Liability; Owner’s Eq- uity; Current Year Profit 预期资产负债表的编制 1 李肇经 北京文户经济咨询中心，北京 Email: bjwhzx2006@126.com 收稿日期：2013 年2月18 日；修回日期：2013 年3月15 日；录用日期：2013 年3月26 日 摘 要：因预测需要，投资项目评估(学)采用了一种遵循事先设定的某种总量平衡的简化方法编制未 来资产负债表，以反映未来可能发生的资产及负债情况。但实践表明，该方法由于未采用资产负债表 的通用格式和相关规则进行编制，仅仅保证简单的总量平衡，因而假设数据之间缺乏严谨的内在匹配 和外部一致的联系，最终导致部分或全部相关数据输入规范的资产负债表后，资产(总计)与负债和所 1中国财政部于 2007 年7月1日最新发布了《企业会计准则——基本准则》，但目前仅在中国大中型企业和上市公司等部分企业实施，而 本论文初稿始于 2005 年夏，所以考虑上述因素，仍然沿用了与由中国财政部 2000 年12 月29 日正式发布，并于 2001 年1月1日逐步在全 国实施的《企业会计制度》的相关规则和报表。新发布和实施的《企业会计准则——基本准则》不会对本论文的研究结果和结论产生影响。 Copyright © 2013 Hanspub 1  预期资产负债表的编制 Copyright © 2013 Hanspub 2 有者权益(总计)有时会出现不平衡的情况，从而直接或间接影响相关报表和计算结果的可信度，不能 准确地反映未来投融资项目(企业)的真实资产与负债状况。为此我们对上述未来资产负债表的编制方 法进行了规范和创新：将会计学原理和方法[1,2]及资产负债表不同部分之间的内在的配比关系和等量关 系，包括与其它相关报表数据的直接和间接联系，通过将本年利润的性质判断和逆向推理与计算，应 用于相关预期会计事项的核算分析和计量，并提出“预期资产负债表”的概念，从而改善和发展了投 融资项目(企业)未来资产负债等的预期分析和编制技术，对于提高投融资项目(企业)资产经营预期的准 确性和资产(项目)价值评估的真实性、实用性具有重要意义。 关键词：预期资产负债表；恒等式；资产；负债；所有者权益；本年利润 1. 问题起源 由于长期从事企业与项目投资及其咨询方面的 工作，逐渐发现按照可行性研究报告现有简化方法编 制的未来资产负债表及其它相关报表的数据输入至 传统资产负债表时会发生资产与负债不平衡的情况； 后在与北京林产工业设计院合作进行天津某大型投 资项目的可行性研究报告编制时，他们也反映了同样 的问题。这意味着由现行简化方法编制的未来资产负 债表中，可能会由于某些主观假设数据相互制约和匹 配关系的缺失而导致失准甚至错误的发生，从而对获 得的最终分析数据和结论的精确性和可信度产生影 响，遂由此展开了对以下预期资产负债表编制方法和 规律的探索和创新性研究。 2. 编制原理 通常资产负债表的编制是依据总账科目和明细 科目的余额填列的，换句话说是在已发生会计事项并 予记载的情况下对其账簿记录的填列和编制，但对于 未来可能发生的会计事项就无能为力了。由于预测的 需要，投资项目评估(学)采用了一种假设未来可能发 生的，并遵循事先设定的某种总的简单数量关系来编 制未来若干年的资产负债表，以反映未来一段时间可 能发生的资产及负债情况，其编制的基本原理依然是 恒等式：资产 = 负债 + 所有者权益。目前国际国内 银行业和非银行金融投资机构、国家发展和改革委、 设计院，资产评估、会计师事务所，财务、投资和企 业管理咨询机构等主持或提供设计、咨询等服务的投 融资项目，包括国家级的大型投资项目的可行性研 究、评估、评价报告等，也大都采用此种方法对未来 资产经营状况做出预期。 经过多年的项目(企业)投融资咨询实践表明，上 述投资项目评估(学)所采用的通过以简单和强行的总 量平衡控制和估测数据来编制未来资产负债表的方 法，由于逻辑与数量关系过于直接和简单，未采用资 产负债表的通用格式和相关规则编制，以建立负债表 不同部分内在严格的数量和配比关系，当部分或全部 假设及相关数据输入正式的资产负债表后，往往会发 生资产(总计)与负债和所有者权益(总计)不平衡的情 况，使其假设数据的准确性和可信度大打折扣，直接 或间接地影响了相关报表数据和计算结果的可信度 和精确性；加之报表编制的计算机软件化也更易使人 感到(实际上也的确如此)将其变成了编排数字的游 戏，不能真实全面地反映未来投资项目(企业)的实际 和真实情况；而有些项目数据，如 5年甚至 10 年后 流动资产的具体构成等都能预测，即便是出于某种假 设，也实在是近乎于荒谬。 为此从投融资(项目)评估的基本要求出发，经过 实践应用，我们在以下两个方面对上述未来资产负债 表的编制方法进行了改进，并根据其使用目的提出 “预期资产负债表”的概念，利用资产负债表内在的 相互配比和等量关系及其他相关报表的数据关系，进 而改善投融资项目(企业)未来资产负债表预测的准确 性和适用性，对于保证和提高投融资项目(企业)资产 经营预期和价值评估的真实性和可信度具有重要意 义。 一方面，预期资产负债表仍采用人们熟悉的通常 资产负债表的格式(竖排或横排)，但填写的内容可根 据预期的实际情况取舍，并决定其繁简和精确程度， 使常人易于理解；便于通过对不同年限或项目(企业) 的资产负债表直接进行对照比较，以尽可能最大限度 地接近实际真实情况。  预期资产负债表的编制 另一方面，预期资产负债表通过对比上年报表数 据，从利润表和本年利润科目出发进行逆向分析、确 认和编制，遵循的基本原理依 旧是 恒等式： 资产 =负 债+所有者权益，为方便理解和具 体化将其 进一 步扩 展为：资产 = 流动资产 + 长期投资 + 固定资产 + 无形资产及其他资产+递延税 项 = 流动负债 + 长期 负债 + 递延税项 + 实收资本 + 资本公积 + 盈余 公积 + 未分配利润 2；而对流动资产等仅做符合实际 的总量预期。 下面以资产负债表(横排)为例，针对不同情况加 以说明。 1) 项目(企业)在建设期尚未开始经营时，建设成 本计入在建工程，但某些成本费用等除按规定进行资 本化处理计入在建工程外，可能会有少部分因不符合 资本化条件而归集为当期损益通过其它相关科目和 利润表反映为资产负债表的本年利润或未分配利润 (通常为负值)，涉及资产负债表左边的固定资产、无 形资产和流动资产等。这些成本费用可分为两部分： 一部分为内部流动或转移的成本费用，主要来自于资 产负债表左下部已购固定资产和无形资产等在建设 期间的折旧、摊销和损失或减值，并以本年利润(负值) 的方式冲减所有者权益，从而保持资产负债表两端的 平衡；另一部分则为向外部直接支付或转移的成本费 用，通常来自于资产负债表左上部流动资产的减少， 并反映其具体减少的数量和性质，以本年利润(负值) 或同时以本年利润(负值)和负债的方式反映并冲减所 有者权益，要使资产负债表左右两端资产总量均等减 少保持平衡，则必须以本年利润(负值)超出(即绝对值 大于)资产负债表表左下部的固定资产、无形资产等内 部流动或转移的成本费用部分，抵减资产负债表左上 部的流动资产，恒等式资产 = 负债 + 实收资本 + 资本公积 + 盈余公积 + 未分配利润才能够成立。 这样，我们就可以导出项目(企业)在建设期尚未 开始经营时预期资产负债表的一般编制方法：当资产 负债表表左下部的固定资产、无形资产等内部流动和 转移的成本费用等于全部本年利润(负值)时，资产负 债表左右两边必然相等；当资产负债表表左下部的固 定资产、无形资产等内部流动和转移归集的成本费用 大于(即绝对值小于)全部本年利润(负值)时，则需以其 差额直接冲减流动资产以保持左右两边平衡。 2) 建设期结束开始正式经营后，因为利润表的净 利润是以本年利润或未分配利润反映在资产负债表 中，所以当本年利润仍为负值时就有以下三种情况出 现： a) 本年利润为负值且小于(即绝对值大于)资产 负债表左下部固定资产和无形资产等进入正常经营 后应计的折旧、毁损和摊销等内部流动或转移的成本 费用，这说明经营性亏损等超过了固定资产和无形资 产等的折旧、毁损和摊销数，并且这超出的部分必定 首先来自流动资产的减少，因为只有这样以上恒等式 才成立。 b) 本年利润为负值且等于资产负债表左下部固 定资产和无形资产等进入正常经营后应计的折旧、毁 损和摊销等内部流动或转移的成本费用之和，这时资 产负债表左右两边资产的减少数相等，以上恒等式必 定成立。 c) 本年利润为负值且大于(即绝对值小于)资产 负债表左下部固定资产和无形资产等进入正常经营 后应计的折旧、毁损和摊销等内部流动或转移的成本 费用之和，这说明开始出现部分业务利润，它抵消了 部分内部流动或转移的成本费用，且实现的这部分业 务利润必定是以流动资产的方式予以转回，以上恒等 式才成立。 这样，我们也就导出了项目(企业)在建设期结束 开始经营且本年利润为负值时，预期资产负债表的编 制方法：当本年利润为负值且小于(即绝对值大于)资 产负债表左下部固定资产和无形资产等进入正常经 营后应计的折旧、毁损和摊销等内部流动或转移的成 本费用之和时，应以其差额的绝对值冲减流动资产； 当本年利润为负值且等于资产负债表左下部固定资 产和无形资产等进入正常经营后应计的折旧、毁损和 摊销等内部流动或转移的成本费用之和时，资产负债 表左右两端必然相等；当本年利润为负值且大于(即绝 对值小于)资产负债表左下部固定资产和无形资产等 进入正常经营后应计的折旧、毁损和摊销等内部流动 或转移的成本费用之和时，则应以其差额增加流动资 2当发生与项目工程和企业当年建设和经营无关的事项时(利润表 附表：补充资料会予以反映)，如会计调整事项，由于不转入“本 年利润”科目而直接转入“利润分配——未分配利润科目”，因此 根据平衡原理，这时应随“利润分配”的增减变化，对左边资产部 分作相应的改变。具体请参见下述《企业会计制度和准则》和《企 业会计制度操作手册》等相关章节。 Copyright © 2013 Hanspub 3  预期资产负债表的编制 产。 由于该方法确定资产负债表流动资产总额是以 其他部分资产和负债及所有者权益的确立为前提，因 此需要考虑的其它非正常因素至少还有：a) 当年由于 流动资产不足需要从外部增加新的负债或所有者权 益(实收资本)来支付管理费用等，这样就可能有三种 情形，新增负债和(或)所有者权益(即新增流动资产) 大于、等于或小于实际支付数，从而需要增加、不变 和减少流动资产，尽管支付的费用会通过本年利润(负 值)间接反映出来，并将新增负债予以抵消，但可能会 使资产总额出现相应的增减变化；b) 当资产负债表右 边所有者权益的减少或增加同时引起负债的减少或 增加或相反引起时，一般应以重复减少或增加的数额 减少或增加流动资产；c) 财务费用出现正值等冲减了 本年利润(负值)，甚至使其为正值，这相当于进入经 营期时的情形。 3) 建设期结束开始正式经营后，本年利润为零 时，则说明固定资产和无形资产等应计的折旧、毁损 和摊销等内部流动或转移的成本费用与向外部直接 支付或转移的成本费用等为主营业务利润和其他业 务利润等抵消，因此其中被抵消的内部流动或转移的 成本费用应以流动资产的方式转回，以上恒等式必定 成立。 建设期结束开始正式经营后，本年利润为正值 时，则说明固定资产和无形资产等应计的折旧、毁损 和摊销等内部流动或转移的成本费用与向外部直接 支付或转移的成本费用等，不仅为主营业务利润和其 他业务利润等所抵消并出现剩余，因此其中被抵消的 内部流动或转移的成本费用以流动资产的方式转回 的同时，其剩余部分必定也应以增加流动资产的方式 才能使上述恒等式成立。 所以建设期结束开始正式经营后，本年利润等于 和大于零时预期资产负债表的编制应为：本年利润为 零时，固定资产和无形资产等应计的折旧、毁损和摊 销等内部流动或转移的成本费用应直接转回以增加 流动资产；本年利润为正值时，则应将固定资产和无 形资产等应计的折旧、毁损和摊销等内部流动或转移 的成本费用和本年利润一起增加流动资产。 出现其它特殊或非正常情况时，应根据以上基本 原理作具体分析并进行相应的处理。 3. 实证分析 现以国内一大型投资项目所做的中期研究报告 的相关报表为例(单位名称等已删除)，将以上编制方 法详细说明如下(为节省篇幅，该资产负债表等附表略 去)。 项目建设期第 2年，本年利润为负值，其资产负 债表的编制应遵循上述分析中的第一种情形进行；更 由于历史的原因和调整账项及融资的需要，一些数据 将发生非正常情况的调整变化，但基本的平衡原理并 没有因此而改变。 我们先看资产负债表左边的变化(资产负债表采 用横排方式)：与上年(建设期第 1年)相比，流动资产 增加了 7600 万元，长期投资为零；固定资产原值增 大了约 3462 万元，在建工程增加了约 66,200 万元， 固定资产和在建工程共增加 69,662 万元；这说明投资 总额在建设期第 2年大大增加，这就不仅仅要考虑尚 处建设期本年利润为负值的情形，而且要考虑上述的 非正常因素；累计折旧增加约 50 万元计入本年利润 (负值)；无形资产减少 7104 万元，长期待摊费用无变 化，而这两项在建设期都不应当进行非常规的处理和 摊销，所以可以断定无形资产进行了非常规的调账处 理。 因为资产负债表左边投资资产的增加必定是以 右边的负债或所有者权益的增加为前提，所以再看资 产负债表右边的变化：短期借款增加 7600 万元，这 可能意味着资产负债表左边流动资产要增加 7600 万 元；应付工资和应付福利费增加约 488 万元，必定也 在本年利润(负值)中反映；少量应交税金减为零则应 减少流动资产或因建设期第 2年计量单位由元改为万 元而四舍五入以零头舍去；其他应付款增加约 462万 元要看具体用途，应计入投资资产还是作为当期费用 计入本年利润(负值)；新增长期借款 36,306 万元必定 是在建工程和固定资产的贷款来源之一，其中还应包 括建设期应作资本化处理计入在建工程的应计利息 9096 万元；实收资本净增约33,356 万元也应是在建 工程和固定资产投资的资金来源，但资本公积减少了 约7104 万元，这有可能转为了实收资本或对其账项 作了重大调整；本年利润(负值)约1000 万元至少应当 包括上述应付工资和福利费的增加、固定资产等的折 旧、损毁和摊销等内部流动或转移的成本费用之和以 Copyright © 2013 Hanspub 4  预期资产负债表的编制 及其它向外部直接支付或转移的成本费用。 所以对该资产负债表的分析为两方面：一是外部 资产新的进入增加情况；二是原有资产因折旧、毁损 和摊销等引起的内部转移变化情况。由于无法通过资 产总额的变化直接判定外来资产的新增情况，但因处 于建设期，可以比较容易确定与本年利润(负值)形成 相关的两边原有资产的变化，故先从后者入手，利用 恒等关系最后间接确定外部资产的增加数。 与本年利润(负值)形成相关的数据确定的有：累 计折旧约 50 万元，应付工资和应付福利费约 488 万 元，两项合计 538万元，与本年利润(负值)实际值 1000 万元尚缺 462 万元，这应当是尚未最后确定归属的其 他应付款，因从借款还本付息计算表中可查出有 462 万元的流动资金贷款利息应作为当期财务费用计入 本年利润(负值)。 从负债的性质和数量关系可以大致确定资产负 债表右边 7600 万元新增短期借款应当是左边流动资 产增加 7600 万元的原因。 资产负债表左右两边的无形资产和资本公积数 额巨大，所以可以初步断定资本公积大部或全部是由 无形资产形成的，而建设期第 2年这两项均等地减少 了7104 万元，这说明确实对此项进行了重大的会计 调整。 最后，资产负债表左边的固定资产原价和在建工 程的资产增加数应当等于右边的长期借款和实收资 本的净增额。事实也正如此，至于哪一部分款项新增 了固定资产原价和在建工程不好直接确定，但从借款 还本付息计算表可以确定的是长期借款中的 9096 万 元是作为流动资金借款应计利息资本化后转入在建 工程的，并从数量关系可初步断定长期借款应是在建 工程投资增加的资金来源。 事实上以上分析完全正确，新增固定资产投资来 自于实收资本中的外方投资的进口设备。这说明分析 和编制预期资产负债表时需要参考和借鉴其它与之 相关的预期报表，特别是预期利润与利润分配表、预 期现金流量表和预期借款还本付息计算表等。这也是 前述现行简化项目资产负债表经常出现资产(总计)和 负债和所有者权益(总计)出现不平衡情况的重要外部 原因(本文限于篇幅，省略了相关报表)。 以上我们从已有预期资产负债表的数据分析入 手，解释了建设期预期资产负债表的分析与编制。下 面我们反过来从所给的与资产负债表的编制相关的 预期数据入手来分析说明项目第 3年经营期及其之后 的预期资产负债表的编制。 第3年属于建设期结束开始正式经营，本年利润 可能为正值时的情形。根据其他相关的预期报表，我 们先给出编制预期资产负债表所需的有关数据，并结 合上年数据进行编制对比分析。 通过预期利润表得预期净利润为10,077 万元；通 过预期利润分配表得利润分配情况：弥补上年未分配 利润−2531 万元，得可分配利润 7546 万元，提取储备 基金 377 万元，提取企业发展基金 377 万元，可供投 资者分配的利润为 6792 万元；通过预期借款还本付 息计算表获知：第 3年进入经营期，除当年发生新增 利息 754 万元计入财务费用，上年长期借款应计利息 9096 万元因资本化转为长期借款外，还安排偿还短期 借款 100万元，长期借款2086 万元和其他应付款 14,768 万元，合计 16,954 万元。 先看资产负债表右边的所有者权益部分：本年利 润为 10,077 万元，弥补年初未分配利润−2531 万元后 实际可分配利润为 7546 万元，减去盈余公积 754 万 元，实际可供投资者分配的利润即未分配利润6792 万元；实收资本和资本公积与上年度相同；故本年度 所有者权益合计为 180,394 万元。 结合借款还本付息计算表，再看资产负债表右端 的负债部分：短期借款 100万元偿还后余额为 7600 万元；应付工资和应付福利费合计 1289 万元以及其 他应付款中的 462 万元流动资金贷款应计利息构成年 初本年利润−2531 万元的大部，已由第3年净利润予 以弥补，故应从表中删除；其他应付款 14,768 万元全 部偿还后无余额；这样，流动负债合计为 7600 万元， 长期负债增加为 34,220 万元，负债合计为 41820 万元， 负债和所有者权益总计为 222,214 万元。 而资产负债表左边固定资产以下部分：第3年进 入经营期后全部在建工程转入固定资产，固定资产原 值增加为 87,007 万元，减去累计折旧 9638 万元得固 定资产净值，即固定资产合计为 77,369 万元；无形资 产摊销 400 万元余额为 135,124 万元，长期待摊费用 摊销 169 万元余额为678 万元，无形资产和其他资产 合计为 135,802 万元。 Copyright © 2013 Hanspub 5  预期资产负债表的编制 Copyright © 2013 Hanspub 6 资产负债表左边固定资产以上部分：因长期投资 为零，根据以上编制说明，流动资产合计应为：年初 流动资产加固定资产以下当年减少部分再加上本年 利润(正值)，即7669 + 9638 − 205 + 400 + 169 + 10,077 = 27,748万元；但据预期借款还本付息计算表第 3年 安排了 16,954 万元的流动资金偿还借款本金，这是一 种特殊情况，即实际是以资产负债表左边的流动资产 冲减了右边的负债，故流动资产也应作相同的调减， 流动资产合计应为 27,748 − 16,954 = 10,794 万元；另 外还应注意到：当本年利润(正值)弥补建设期亏损 −2531 万元时，因其中包括了应付工资和应付福利费 1289 万元以及其他应付款中流动资金贷款应计利息 462 万元，在弥补亏损所有者权益减少的同时负债也 减少，这就须相应减少流动资产才能保持资产负债表 两端的平衡，这正是前述其它非正常因素(2)的情形， 因为这里应付工资、福利费和各种借款减少的实质都 是流动资产的减少；所以流动资产合计最后应为 27,748 − 16,954 − 1289 − 462 = 9043 万元。 这样，资产负债表左边资产总计为 222,214 万元， 与资产负债表右边相等。 根据上述会计恒等式，以上编制方法具体运用时 可以进一步简化为：当右边负债和所有者权益确定 时，以其之和直接减去左边流动资产以外其它资产之 和，剩余即为流动资产。 4. 总结归纳 至此，根据平衡原理，我们可以将以上资产负债 表的编制方法进一步归纳和简化为：当本年利润为负 值，且小于、等于或大于资产负债表左边流动资产以 外的其他资产的折旧、毁损、摊销等内部流动或转移 的成本费用之和时，应以其差额的绝对值减少、不变 或增加流动资产；当本年利润等于零或为正值时，应 以固定资产和无形资产等应计的折旧、毁损和摊销等 内部流动或转移的成本费用与本年利润一起增加流 动资产；当发生超出与本年利润相关的负债和所有者 权益变动情况时，则应以资产负债表右边负债和所有 者权益合计减去左边流动资产以外资产之和的差额 确定流动资产。 本文通过利润表(包括补充资料)，利用本年利润 (利润分配)2与流动资产、固定资产、负债和所有者权 益等之间的配比和数量关系原理，以逆向推理计算的 方式，根据预期资产负债表的编制和使用目的及对相 关数据的要求，结合相关其它报表，创新性地提出和 归纳了预期资产负债表的编制原理和编制方法。本方 法亦可根据使用要求替代传统方法编制资产负债表， 也可作为对仍采用传统方法编制未来资产负债表的 相关数据进行适当性检验的补充方法；同时可能为实 现预期资产负债表和资产负债表编制的完全计算机 化提供了新的设计路径和方法。 参考文献 (References) [1] 李哲, 甘小春. 新会计制度推广丛书——企业会计制度操作 手册: 怎样使用会计科目/怎样编制会计报表[M]. 北京: 中 国国际广播出版社, 2001. [2] 企业会计制度和准则编辑组. 新会计制度推广丛书——企业 会计制度和准则[M]. 北京: 中国国际广播出版社, 2001. |